本文摘要：2018年7月末，银保监会发布保险资金境外投资余额大约为774亿美元，折算大约5100亿元人民币。

2018年7月末，银保监会发布保险资金境外投资余额大约为774亿美元，折算大约5100亿元人民币。当前保险资2018年7月末，银保监会发布保险资金境外投资余额大约为774亿美元，折算大约5100亿元人民币。

当前保险资金境外投资基本平稳，从保险资金境外投资情况来看，传统投资和另类投资基本维持“平分秋色”的状态。其中，还包括股票、债券、存款、基金等在内的传统投资大约占到47%，还包括股权投资基金、不动产等在内的另类投资大约占到52%。

保险资金境外投资的基本原则是政府引领、企业主导、市场化运作，银保监会在强化监管、严控风险的同时，反对并希望保险机构把资金投向符合国家利益和产业政策的方向，尤其是与“一带一路”建设有关的投资活动。受到今年全面抨击相当严重压制的中国保险公司，于是以预期2018年中国不会对外开放境外投资市场。

过去一年里，中国保险部门仍然是强化监管的目标。这些监管措施，目的减少保险公司向境外投资的采访权。多家集团被禁令销售曾助推对外可怕投资的高风险高回报产品。2018年中国保险资产管理业协会公布《中国保险资产管理业发展报告(2018)》(以下全称《报告》)，保险资管业保险资金余额持续增长，但增长速度有所上升，资产配备结构日趋优化，相同收益类资产占到比平稳在70%左右，另类投资增长速度较慢。

去年，24家保险资产管理机构登记债权投资计划和股权投资计划共216项，同比快速增长42%;登记规模5075.47亿元，同比增涨60%。此外，在参予调研的83家公司中，人身险公司平均值资金运用余额、收益率皆低于财产险公司。

目前保险资金余额持续增长，但增长速度有所上升。从各月余额数据看，大多月份维持快速增长趋势，但增幅不一，但资产配备结构日趋优化。

细化来看，保险资金运用余额配备银行存款1.93万亿元，较年初上升22.42%，占到资金运用余额的比例为12.92%。其中还包括长年股权投资1.48万亿元，占到比9.90%;保险资产管理产品0.86万亿元，占到比5.74%;基础设施投资计划1.27万亿元，占到比8.51%。参照观研天下公布《2018年中国保险基金市场分析报告-行业深度调研与发展前景研究》 2017年中国保险资金运用余额配备图表来源：公开发表资料整理 在规模方面，去年32家保险资产管理机构的资产管理规模大约15.29万亿元，同比快速增长11.44%。

23家保险资产管理公司资产管理规模大约13.44万亿元，同比快速增长8.56%。在产品方面，24家保险资产管理机构登记债权投资计划和股权投资计划共216项，同比快速增长42%;登记规模5075.47亿元，同比增涨60%。从产品登记的特点看，收益率基本平稳，实际登记债权投资计划平均值投资收益率为5.78%，较2016年上升15个基点。

2017年保险资金境外投资余额近700亿美元(折算人民币大约4500亿元)，占到行业总资产将近3%。此外，保险资金务实“南下”，参予港股合。截至2017年末，共计50余家保险机构和20余家保险资产管理公司在香港市场积极开展投资业务，以港股合为主要方向，占到比七成以上。近两年，一些保险机构在境外投资方面展开了探寻，投资了一些不动产和投资基金股权基金。

从国际经验来看，保险资产全球化配备是主流，英国、日本等国家保险资产的30%左右配备在境外资产上，对于集中风险、不断扩大配备空间、提升投资收益是有益的。目前，国内热衷境外投资的险要企主要是一些大型险要企，如中国人寿、中国人保等；投资方向主要是不动产及股权并购，在二级市场的投资集中于在香港和美国，对于英国醉心极少。投资方向与英国相关度较小的主要是房地产投资，伦敦的写字楼和酒店仍然是险要资注目的对象，这类资产不仅需要为保险公司带给平稳的现金流，同时所求便利，很热门。

未来，随着伦沪通的通车，险要资会增大对英国资本市场的自学与研究，逐步积极开展投资。随着险资对英国资本市场投资额度的减少，英国资本市场对险资的重要性也不会渐渐减少。

资料来源：公开发表资料，观研天下整理，刊登请求标明原文（YZ）2018年7月末，银保监会发布保险资金境外投资余额大约为774亿美元，折算大约5100亿元人民币。

返回首页